Маржинальна торгівля криптовалютами: переваги і ризики

У цій статті ми простими словами розкажемо про такий популярний вид торгівлі як маржинальний трейдинг. Ви дізнаєтесь про переваги, недоліки та найкращі способи аналізу при торгівлі криптовалютами на маржі.

Звісно, з появою ф’ючерсів значимість і популярність цього інструменту дещо знизилась. Але маржинальна торгівля, як і раніше, залишається популярною і серед звичайних трейдерів, і серед професійних учасників ринку.

Та спочатку давай визначимось, що таке маржа.

Маржа ― це певна кількість коштів на балансі трейдера, які він використовує як заставу, щоб відкрити позицію.

Особливості маржинальної торгівлі

Так, чим відрізняється спотова торгівля від маржинальної? При спотовій торгівлі ми можемо купити актив і тримати його так довго, як вважаємо за потрібне. З нас не беруть комісію за утримання. З іншого боку, маржинальна торгівля криптовалютами ― це такий тип торгівлі, коли ми позичаємо актив у біржі (це може бути як стейблкоїн, так і визначена кількість монет). І відповідно ― біржа зацікавлена отримувати певну плату за цю позику, тобто ― комісію. І справа не в тому, що біржі такі жадібні. Адже вони, наприклад, мають нараховувати відсотки тим, хто закинув монети в стейкінг. А щоб щось нарахувати, потрібно це спочатку заробити. Трішки відволіклись…

Якщо різниця між спотом і маржинальною торгівлею більш-менш очевидна, то які справи з ф’ючерсною торгівлею? На перший погляд здається, що різниці особливої немає. І там, і там заведено торгувати з плечем, при цьому ― в обох напрямках. Просто у ф’ючерсах, як правило, даються більш високі значення плечей. Та основна відмінність не лише в цьому. Як не крути, а ф’ючерси ― це похідний інструмент, який якщо й впливає на ціну спота, то не прямо.

А ось вплив маржинальної торгівлі ― саме прямий!

Для маржинальників не існує окремого стакана, графіка і об’ємів. Їхні ордери знаходяться у тому ж стакані, що і ордери тих, що торгують на споті. Тому стопи і тейки торгівців на маржі безпосередньо впливають на ціну. Відповідно, найкращим буде аналізувати спотові пари.

Відмінності маржинальної торгівлі

1. Інтервал нарахування комісій. Наприклад, на біржі Binance при торгівлі на маржі комісія за позику знімається щогодини, а на ф’ючерсах зазвичай цей термін складає 8 годин. Та й сам механізм комісії на ф’ючерсах (фандінг) працює інакше. В той час, як на маржі плата за позику береться тільки з трейдера, на ф’ючерсах їм можуть навіть доплачувати, якщо виник дисбаланс позицій в один чи інший бік.
2. Самі комісії теж можуть відрізнятися досить суттєво. Ці показники постійно змінюються в залежності від ринкових умов. Ознайомитися з ними, а також з лімітами на позику можна на сайтах бірж. Слід враховувати, що навіть у випадку гарного руху у ваш бік в деяких випадках тривале утримання позицій (протягом кількох місяців) може значно вплинути на підсумковий прибуток через нараховані комісії.

Так само, як і на ф’ючерсах, на маржинальному рахунку є 2 види маржі:

1. Перехресна, чи крос-маржа ― коли як забезпечення використовується весь маржинальний рахунок. Це означає , що забезпеченням може бути не тільки USDT, а взагалі всі активи, що зберігаються (BTC, ETH, BUSD тощо).
2. Ізольована маржа у трейдингу ― це свого роду окремий міні рахунок для кожної монети, яка тобою торгується. При виборі цього варіанту торгівлі ризик обмежується коштами, які зберігаються на конкретно обраній парі.

Переваги маржинальної торгівлі

• Можливість відкрити маржинальну угоду на суму, що перевищує ту, яку ти хотів би задіяти за рахунок кредитного плеча.

Кредитне плече ― це капітал, позичений у біржі з метою здійснювати трейди на більш значні суми, і як наслідок ― збільшувати розмір потенційного прибутку.

• Можливість торгувати з маржинальним плечем пари ALT/BTC, причому як в лонг, так і в шорт. Це може бути корисно тим, хто свідомо накопичує BTC і прагне збільшити його кількість.
• Можливість відкривати короткі або довгі позиції з плечем. У цьому випадку не обов’язково продавати актив, адже, наприклад, наявні в портфелі BTC або ETH можуть виступати як забезпечення для твоєї позики. Актуально тільки для крос-маржі.

Недоліки маржинальної торгівлі на споті

• У випадку недотримання торговельної дисципліни і завищенні можливих втрат є ризик отримання маржин кола або навіть більше ― ліквідації позиції (у випадку ізольованої маржі) і всього маржинального рахунку ( у випадку перехресної маржі). Завжди слід пам’ятати, що від випадковостей ніхто не застрахований, тому не варто перевищувати ризики на угоду більше, ніж на 1% від усього твого капіталу.
• У випадку використання ізольованої маржі може бути дуже незручно заводити кошти на певну пару, здійснити позику, відкрити угоду, закрити, розрахувати, скільки потрібно повернути із врахуванням комісії. Всі ці маніпуляції займають багато часу і зробити це з телефона буває зовсім непросто.
• Комісії за позику у випадку довготермінового утримання позицій на маржинальному рахунку іноді можуть дуже суттєво перевищувати аналогічні позиції на ф’ючерсах.

Маржинальні токени

Цей інноваційний інструмент якоюсь мірою теж стосується маржинального трейдингу, тому ми не можемо його обійти.

Токени з кредитним плечем ― це різновид активів тих, хто торгує на спотовому рахунку і дає можливість торгувати із вбудованим кредитним плечем без забезпечення і керування цим самим кредитним рахунком.

Частенько, дивлячись на графіки подібних токенів В РТТ (в дереві пар вони об’єднані у групу ETF/STB), ти міг спостерігати досить значні аномалії. Та не варто думати, що купівля подібного токена на 5-10 ВТС здатна розвернути ціну самого BTC на всіх парах і біржах.

А чи знаєш ти, що на біржі Binance базовим активом для маржинальних токенів є не спотова пара, а ф’ючерсна?
Це означає, що вище перед нами графік на похідний інструмент, базовим для якого є інший похідний інструмент, який розраховується на основі спотової ціни.

Тому будувати аналіз на основі графіків маржинальних токенів так само хибно, як і на основі ф’ючерсних графіків і об’ємів. Виконання умов для входу в маржинальні угоди потрібно дивитися на спотових парах відповідно до Вашої стратегії торгівлі.

Висновки

Маржинальна торгівля криптовалютами має свої переваги і недоліки. Цей тип торгівлі на біржі точно не підходить новачкам, які не вміють розраховувати ризики. Навіть незважаючи на більш дрібні кредитні плечі у порівнянні з ф’ючерсами (незалежно від того крос-маржа це чи ізольована), при сильному волатильному русі не у твій бік існує ризик втрати всього маржинального депозиту. Тому можливі збитки обов’язково мають обмежуватися стопами.

І завжди пам’ятай ― основне правило маржинальної торгівлі:

Кредитне плече у трейдингу необхідне не для того, щоб більше заробити, а лише для того, щоб в угоді було задіяно менше твоїх коштів!

І, так, давайте не забувати, що трейдинг - це робота. Щоб стабільно заробляти на торгівлі криптовалютами, потрібно мати перевірені робочі стратегії і найкращі аналітичні інструменти. Платформа Резонанс щодня допомагає тисячам трейдерів аналізувати крипторинок і мати стабільний профіт день у день. Тому що закон попиту і пропозиції - це основа роботи будь-якого ринку.

Стеж за новими статтями у нашому телеграм каналі.

Не потрібно вигадувати складних схем та шукати "грааль". Використовуйте інструменти платформи Resonance.

Реєструйся за посиланням - отримуй бонус і починай заробляти:
OKX | BingX.

Промокод BLOG дає тобі 10% знижки на будь-який тарифний план Resonance.